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10万亿结构性存款“打假”终于来了 将引导市场利率回归合理水

2019-11-08 08:09:41 阅读量:4337 作者:匿名

每个记者:张卓庆,每个编辑:易启江

10万亿结构性存款“造假”终于来了!10月18日,中国银行业监督管理委员会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》(以下简称《通知》)。商业银行必须严格区分结构性存款和其他存款,不得发行收益与实际承担的风险不符的结构性存款。同时,监管也采取了设置过渡期和“新旧分开”的政策安排,有利于业务平稳过渡。

严格区分结构性矿床和其他矿床

通知规定,首先,商业银行应严格区分结构性存款和其他存款,并根据结构性存款的性质和风险特点,建立和完善结构性存款管理体系,包括产品准入管理、风险管理和内部控制、销售管理、投资管理、估值核算和信息披露等。

第二,商业银行应在全面分析和评价银行风险管理水平、衍生品交易业务管理能力、资本实力和流动性水平的基础上,科学审慎地设计结构性存款,不得发行回报与实际承担的风险不匹配的结构性存款。

第三,商业银行应根据结构性存款业务的风险特点,制定并实施相应的风险管理政策和程序,持续有效地识别、衡量、监控和控制结构性存款业务面临的各种风险,并将结构性存款业务的风险管理纳入整体风险管理体系。

第四,商业银行应将结构性存款纳入表内核算,并按照存款管理规定纳入存款准备金和存款保险费支付范围。相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的有关规定进行资本化和提供。

最后,商业银行发行结构性存款应具备普通衍生品交易资格,与结构性存款相关的衍生品交易应严格遵守相关法律法规。

关于过渡期的安排,通知规定了过渡期和“新旧交替”,有利于调整银行资产负债和流动性安排,促进业务平稳过渡。

过渡期为本通知实施之日起12个月。过渡期内,商业银行可以继续发行原有结构性存款(旧产品),但要严格控制现有产品的整体规模,有序减持。

对于过渡期结束前发行的旧产品,商业银行应及时进行整改,到期或兑现后进行结算。过渡期结束后,商业银行发行的新结构性存款应符合本通知的规定。过渡期结束后,因特殊原因仍难以遵守本通知规定的商业银行,经银行业监督管理机构同意,应采取适当安排妥善处理。

中国银行的结构性存款达到10万亿元。

据《国家商报》记者统计,截至今年8月底,中国各银行的结构性存款余额为10.46万亿元,比2018年同期的10.02万亿元增长了4.39%,比2018年的规模增长率大幅下降。

什么是结构性存款?中国保监会在通知中给出了明确的定义:结构性存款(structured deposits)是指嵌入商业银行吸收的金融衍生品中的存款,与利率、汇率、指数等波动相关联。或实体的信用状况,以便存款人可以在承担某些风险的基础上获得相应的回报。

我们通常所说的“假结构存款”在哪里?“假结构性存款”不太可能由其金融衍生品引发,或者收益率基本上是固定的。

中信证券分析师将“假结构性存款”分为两种形式。一是为结构性存款中的衍生工具设定不可能的条件,这使得衍生交易无法触发。

第二,结构性存款产品(structural deposit products)的设计是为了更宽松地设定衍生产品中嵌入的观察区间或情景条件,从而使得实现最高收入变得容易,而最差收入和最高收入之间的差异非常小,使得原本的浮动收入变成固定收入,这本质上是一种类似于固定收入的“刚性支付”产品,从而达到保本和收入保护的目的。

事实上,自2018年以来,由于银行存款面临越来越大的竞争压力,以及“资本管理新规”禁止发行保本理财产品,中国结构性存款增长迅速。与此同时,出现了产品经营管理不规范、误导销售和非法经营发展等问题。

2019年初,结构性存款回报率与票据贴现利率成反比。一些企业用票据贴现资金购买高收益结构性存款,制造结构性存款套利工具,进一步推动结构性存款快速增长。相关问题和风险受到各方高度关注。

然而,中国保监会规范结构性存款的举措,将有助于促进结构性存款的规范发展,防止非正常结构性存款无序增长,增强银行业务的合规性和稳定性。引导银行存款和市场利率回到合理水平,规范相关衍生品的设计和交易,防止结构性存款和票据的闲置套利,引导资本流向实体经济,降低实体经济的融资成本。

封面图片来源:照片网络

国家商业日报

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